投资的重要性，要养成资产配置的习惯，我们将其分为五个步骤

一、确定投资目标；

二、分析资产类别；

三、制定投资策略；

四、实施投资计划；

五、评估与调整；

一、确定投资目标

各种资产的基础介绍

1）、美股投资

交易时间：4小时/天（短）  

资金门槛：$2000-$25000（中）

交易杠杆：1-6倍（低）

交易成本：$15-$30/笔（中）

年收益率：15%-18%/年（中）

2）、期货投资

交易时间：20小时 /天（长）

资金门槛：$500000（高）

交易杠杆：10-20倍（中）

交易成本：$40/口（高）

年收益率：30%/年（高）

3）、外汇投资

交易时间：24小时 /天（长）

资金门槛：$200（低）

交易杠杆：400-1000倍（高）

交易成本：$10/笔（低）

年收益率：25%/年（中）

4）、差价合约

交易时间：24小时 /天（长）

资金门槛：$50（低）

交易杠杆：5-100倍（中）

交易成本：无（低）

年收益率：35%/年（高）

5）、定期存款

交易时间：1-5年/次（短）

资金门槛：$100（低）

交易杠杆：无（低）

交易成本：无（低）

年收益率：1.98%-4.5%/年（低）

6）、货币基金

交易时间：4小时 /天（短）

资金门槛：$150（低）

交易杠杆：无（低）

交易成本：$5/次（低）

年收益率：3%-6%/年（低）

7）、投资基金

交易时间：4小时 /天（短）

资金门槛：$100（低）

交易杠杆：无（低）

交易成本：$10/次（低）

年收益率：10%-15%/年（中）

8）、国债投资

交易时间：4小时 /天（短）

资金门槛：$10（低）

交易杠杆：无（低）

交易成本：$1/次（低）

年收益率：8%/年（低）

二、分析资产类别

制定投资目标，最重要的是确定以下几个要点：

（1）投资目标：3%/年、15%/年、30%/年以上

（2）风险承受能力：不能亏损、可以小亏不能大亏、可以大亏

（3）投资时间：白天有时间、晚上有时间、随时可投资

收益率和风险是成正比的，投资期限决定了投资的种类，这三个目标明确后，才能进行下一波的投资品种的选择。

1.按风险划分

跟据风险程度进行产品划分，包括:

无风险（不会伤到本金）：银行定期存款、大额存单、国债投资、国债逆回购。

低风险（本金有机率小亏）：银行理财、货币基金、理财险、公募基金

中风险（本金有机率大亏）：P2P互联网理财、房地产投资、债券基金、基金定投

高风险（有机率爆仓）：股票、私募基金、期货、现货、外汇、差价合约、权益利基金。

2、按收益率划分

低收益1%-8%：定期存款、货币基金

中收益9%-15%：投资基金、股票

高收益16%-30%：差价合约、外汇、期货

3、按交易时间划分

短时交易4小时以下：定期存款、股票、货币基金、投资基金

长时交易20小时以上：差价合约、外汇、期货

三、制定投资策略

这一步的工作相对复杂些，需要对每一类资产的收益、风险、相关性进行预测。差价合约类投资品的收益很高，同样风险也最大，而储蓄类的收益相对较低，同样风险也低。

可以根据不同的风险偏好，来配置股票和券商的仓位占比，例如：

保守类型，银行定存60%，国债30%，货币基金10%

稳健类型，银行定投60%，投资基金20%，股票10%，差价合约10%

平稳类型，银行定投40%，国债10%，股票20%，外汇20%，差价合约10%

激进类型，货币基金40%，投资基金20%，股票10%，外汇10%，期货10%，差价合约10%

极端类型，投资基金20%，外汇20%，期货30%，差价合约30%

四、实施投资策略

资产配置的方法还有很多，只要能找准一两个适合自己的就行。不要因为市场情绪发生了变化，而轻易突破自己设好的上下限，很多投资者都是计划做得很好，但牛市一来便经不住诱惑，熊市一来又不敢坚持，最终失败。

举例：

家住台北市中山区建国北路的陈女士，拥有5万美元的投资资金，因为投资经验不足，建议陈女士选择稳健类型的投资模式。回报率计算为：

银行定期60%（$50000X60%=$30000）,回报率1.98%/年（$30000X1.98%=$594/年）

投资基金20%（$50000X20%=$10000）,回报率15%/年（$10000X15%=$1500/年）

股票10%（$50000X10%=$5000）,回报率18%/年（$5000X18%=$900/年）

差价合约10%（$50000X10%=$5000）,回报率35%/年（$5000X35%=$1750/年）

陈女士稳健模式下，一年的投资回报总合为：594+1500+900+1750=$4744  

年回报率：4744/50000=9.4%

风险率为：60%的低风险+20%中风险+20%高风险

两年之后，由于陈女士经过两年时间，掌握了一些操作技巧，本金增加至80000美元，我们建议陈女士选择平稳类型的投资模式。回报率计算为：

银行定期40%（$80000X40%=$32000）,回报率1.98%/年（$32000X1.98%=$633/年）

国债10%（$80000X20%=$16000）,回报率8%/年（$16000X8%=$1280/年）

股票20%（$80000X10%=$8000）,回报率18%/年（$8000X18%=$1440/年）

外汇20%（$80000X10%=$8000）,回报率25%/年（$8000X25%=$2000/年）

差价合约10%（$80000X10%=$8000）,回报率35%/年（$8000X35%=$2800/年）

陈女士平衡模式下，一年的投资回报总合为：633+1280+1440+2000+2800=$8153  

年回报率：8153/80000=10.1%

风险率为：50%的低风险+50%高风险

又过了两年，陈女士工作原因，无法在白天进行交易，但投资技术已经形成了自己的策略风格，本金增加至150000美元，陈女士自行调整为极端类型的投资模式，回报率计算为：

投资基金20%（$150000X20%=$30000）,回报率15%/年（$30000X15%=$4500/年）

外汇20%（$150000X20%=$30000）,回报率25%/年（$30000X25%=$8000/年）

期货30%（$150000X30%=$45000）,回报率30%/年（$45000X30%=$13500/年）

差价合约30%（$150000X30%=$45000）,回报率35%/年（$45000X35%=$15750/年）

陈女士极端模式下，一年的投资回报总合为：4500+8000+13500+15750=$41750  

年回报率：41750/150000=27.8%

风险率为：20%的中风险+80%高风险

五、评估与调整

调整也就是进行资产的再平衡，方法有两个：

a、阈值再平衡：比如初始仓位分配为保守类型，银行定存60%，国债30%，货币基金10%，假设国债收益上涨1%，那么当你组合中的国债可以调整为35%-40%的比例，同时银行定存可以从60%调整为55%-50%；

b、定期再平衡：比如每季度、半年或全年，检查一下组合中各类资产的比例，涨多的地卖掉，跌多的买回来，组合投资讲求整体收益率。

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